[10월 3주차 공모주 청약 달력] 아이패밀리에스씨, 지엔비에스엔지니어링, 리파인, 엔켐 중 기대되는 가장 기대되는 종목과 전략은?

차백신연구소, 지아이텍을 끝으로 10월 2주차 공모주 청약이 종료되었습니다. 지아이텍은 2차전지 제조공정에 사용되는 코팅용 슬롯다이(SLOT DIE)를 주력으로 생산하고 있는 기업으로, 이번 청약에서 증거금으로 무려 16조8306억 원을 모으며 흥행에 성공했습니다. 앞서 기관투자자를 대상으로 한 수요예측에서 1756개 기관의 참여로 2068대 1의 경쟁률을 보였던 지아이텍입니다. 역시 일반 투자자들의 평가도 좋았습니다.

다음주는 월요일에 아이패밀리에스씨 공모주 청약을 시작으로, 금요일에 종료되는 엔켐 공모주 청약까지 날마다 청약이 진행됩니다. 각각 어떤 회사인지, 미리 준비해야 하는 계좌는 무엇인지 정리해보겠습니다.

 

10월 18, 19일 (월, 화) – 아이패밀리에스씨 : 삼성증권

가수 출신 사업가이자 채시라씨의 남편으로 알려진 김태욱 대표가 이끄는 아이패밀리에스씨입니다. 색조 화장품 브랜드 롬앤의 실적을 앞세워 상장 기업가치로는 약 2,000억 원을 제시했습니다.

 

iFamilySC | 아이패밀리SC

2016년 롬앤 브랜드 출시 이후 실적에 날개를 단 아이패밀리에스씨는 상장 이후에도 제품군 확대 등 화장품 사업을 더욱 키우겠다는 전략이라고 합니다. 아이패밀리에스씨의 본래 주력 사업은 웨딩사업이었지만 색조 화장품 브랜드 롬앤을 출시하면서 화장품 매출이 급격히 늘었습니다.

 

아이패밀리에스씨, 이달 말 코스닥 상장 | 연합뉴스

 아이패밀리에스씨는 지난해 연결기준 매출액 792억원, 영업이익 116억원을 기록했으며, 전년 대비 매출액 106%, 영업이익 155% 성장과 함께 영업이익률 14.7%를 달성했습니다.

이번 공모를 통해 모은 자금은 브랜드사 투자 및 협업, 코스메슈티컬(Cosmeceutical), 기초, 색조 등 신규 화장품 브랜드 개발 및 론칭, 웨딩 플랫폼 비즈니스 강화, 뷰티·패션 플랫폼 확장 등에 사용할 계획이라고 합니다.

총 공모주식수는 97만8000주, 공모가 밴드는 3만9000~4만8000원입니다. 10월 12~13일 수요예측을 통해 공모가를 확정한 후 18~19일 일반 청약을 받습니다. 아이패밀리에스씨의 주관사는 삼성증권입니다.

 

10월 19, 20일 (화, 수) – 지앤비에스엔지니어링 : 삼성증권

지앤비에스엔지니어링은 친환경 반도체 공정장비기업입니다. 지엔비에스엔지니어링은 반도체, 태양광, LED 공정 등에서 발생하는 유해가스를 정화하는 ‘스크러버’와 발전소 연기(백연)를 제거하는 ‘백연제거장치’(WPR) 등을 제조합니다. 최근 ESG(환경·사회·지배구조) 경영 확대로 주요제품의 수요도 증가하고 있어 회사의 성장에도 긍정적일 것으로 예상됩니다.

 

|주|지앤비에스엔지니어링

지앤비에스엔지니어링의 주요 제품은 스크러버로 지난해 회사 전체매출의 91%를 차지합니다. 대표 제품으로는 플라즈마 에너지를 이용해 가연성, 폭발성, 독성, 부식성, 지구온난화 가스(PFCs) 등을 처리하는 플라즈마 스크러버와 물 사용 및 폐수 발생 없이 유해가스를 처리하는 무폐수 스크러버가 있습니다. 지난해 기준 무폐수 스크러버의 매출비중은 8.8%로 비중이 높지 않지만, 회사는 향후 무폐수 스크러버의 매출비중이 더욱 올라갈 것으로 보고 있습니다.

 

지앤비에스엔지니어링, 이달말 코스닥 상장… ESG대세 타고 글로벌 반도체 시장 공략 - 굿모닝경

정부의 ‘9차 전력 수급계획’에 따라 ‘백연제거장치’(WPR)의 수요도 확대될 전망입니다. 정부의 발전소 건설 계획에 맞춰 2034년까지 총 24기의 LNG 발전소가 신설될 것으로 전망되며, 이에 따라 380여개의 신규 냉각탑이 추가로 건설될 예정입니다. 글로벌 ESG 트렌드 확대에 따라 회사의 수익성도 향상되고 있습니다. 지앤비스엔지니어링의 지난해 실적은 매출 424억원, 영업이익 73억원으로 전년대비 각각 42.3%, 98.9% 올랐습니다.

백연제거장치 수요 확대 전망에 맞춰 회사는 이번 공모를 통해 조달한 자금 일부를 백연제거장치 생산 확대를 위한 신공장 설립에 활용할 예정입니다. 공모금 중 100억원을 제3공장 설립에 활용할 예정이며, 100억원은 반도체용 진공펌프 제조사 인수에 활용한다고 밝혔습니다.

지앤비에스엔지니어링은 코스닥 상장을 위해 이달 14일부터 15일까지 양일간 수요예측을 실시한 후 19일부터 20일까지 공모주 청약을 진행할 예정입니다. 총 공모주식 수는 142만5000주이며 희망 공모가 밴드는 1만4300~1만7400원입니다. 희망공모가로 예상한 총 공모금액은 204억~248억원 가량입니다. 대표주관사는 삼성증권입니다.

 

10월 20,21일 (수, 목) – 리파인 : KB증권

리파인은 부동산·금융 시장에 정보기술(IT)을 접목해 비대면 서비스를 제공하는 프롭테크(prop-tech·부동산과 기술의 합성어) 업체입니다. 현재 전세대출과 주택담보대출, 전세보증금 반환보증 영역에서 권리조사 업무를 제공하고 있습니다. 지난 8월 '집파인'을 출시해 무료 부동산 등기변동 알림서비스도 제공하고 있습니다.

 

주식회사 리파인

 권리조사 업무는 전세대출 과정에서 필수적인 단계입니다. 전세자금을 대출받기 위해 여러가지 서류를 준비해 은행에 제출하면, 은행은 그 서류에 대한 심사를 진행하고 문제가 없다고 판단될 때 대출 가능 여부를 결정하게 됩니다. 대출의 타당성을 심사하는 과정에서 '권리조사'라는 단계가 있는, 쉽게 말하면 해당 부동산의 권리에 '문제가 있을만한' 사유가 있는지 밝혀내는 일입니다.

리파인의 경쟁력은 새로운 시장을 만들어내 선점하고 있다는 데에 있습니다. 대출이나 보증상품을 취급하고 있는 금융기관은 내부 심사나 권리조사를 통해 부동산 등의 신용이나 시세에 문제가 없다고 판단하면 대출금을 지급하거나 보증서를 발행하게 됩니다. 이후 대출이나 보증이 잘 유지되고 있는지 확인하기 위해 추가적으로 주기적인 권리조사도 필요합니다.

 

[시그널] 부동산 권리 조사 업체 리파인 IPO 공모 돌입

 

리파인은 이 과정을 아웃소싱하는 방식으로 프로세스를 개선하고 비용을 절감할 수 있는 사업 모델을 창출해 여러 건의 특허권을 취득하였습니다. 로봇자동화시스템(RPA)에 기반해 부동산 금융관련 권리조사 업무를 자동화하고 있는 점도 경쟁력으로 꼽힙니다.

이를 바탕으로 리파인은 지난 2020년 매출(영업수익) 542억원, 영업이익 202억원을 올렸습니다. 이는 전년 대비 21.1%, 287.7% 증가한 수치입니다. 올해 상반기 매출과 영업이익은 각각 294억원, 129억원을 기록했습니다.

다만 정부 정책 영향을 많이 받는 부동산 시장 특성상 내년 4월 예정된 대선이 변수로 작용할 수 있다는 우려가 제기됩니다. 또한 상장 이후 주식 유통 물량이 많은 점도 우려스러운 점입니다. 공모주식을 포함한 상장 후 발행주식총수(1천737만7천619주)의 46.4%에 해당하는 806만3천500주가 상장 직후 매도가능한 물량입니다.

리파인은 10월 14~15일 국내외 기관 투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 공모가를 확정합니다. 회사가 제시한 공모가 희망밴드는 2만1천~2만4천원입니다. 희망공모가를 기준으로 공모 규모는 최소 909억3천만원에서 최대 1조392천만원이 될 전망입니다. 일반 투자자 대상 공모청약은 같은 달 20~21일 대표주관사인 KB증권을 통해 진행됩니다.

 

10월 21, 22일(목, 금) – 엔캠 : 대신증권, 신한금융투자

엔켐은 2차전지 소재 전문 기업입니다. 소재·부품·장비(소부장)와 2차전지 관련 기업들에 대한 공모주 시장의 투심이 긍정적인 가운데 흥행 사례를 이어갈 수 있을지 주목됩니다.

 

(주)엔켐

엔켐은 2차전지의 핵심 4대 소재인 양극재와 음극재, 전해액, 분리막 중 전해액 전문 기업입니다. 2차전지와 전기이중층 커패시터(EDLC)용 전해액 및 첨가제를 주로 생산하고 있으며, 주력 분야는 전기차용 전해액으로, 국내 최초로 전기차 전용 전해액 개발과 상용화에 성공했습니다. 이를 바탕으로 주요 배터리 거점인 한국과 미국, 중국, 유럽에 생산 및 영업 체제를 구축해 주요 글로벌 배터리 제조사인 LG에너지솔루션, SK이노베이션, CATL 등에 제품을 납품하고 있습니다.

 

매출 20억→2500억으로 '폭발'…대기업 러브콜 쇄도

엔켐은 상장 이후 전해액 생산 공정의 수직계열화를 더욱 강화할 예정입니다. 현재도 개발부터 양산까지 가능한 구조를 갖췄지만, 앞으로는 합작법인(JV) 설립을 통해 전해액 핵심 원료인 용매와 리튬염도 직접 생산하며 내재화에 나선다는 계획으로, 안정적인 원료 공급과 함께 물류 및 관세 비용 절감으로 수익성 증가가 기대됩니다.

지난해 매출액은 1372억원, 영업이익은 147억원을 기록했습니다. 2013년부터 2020년까지 연평균 매출액 성장률은 약 83%로 매우 높습니다.

엔켐의 공모 규모는 226만2625주이며 공모가 희망범위는 3만~3만5000원입니다. 희망가액에 따른 공모 금액은 678억~792억원입니다. 수요예측을 거쳐 공모가를 확정한 뒤 21~22일 일반 청약을 이어갈 예정입니다.

최근 IPO를 진행한 소부장 기업들이 공모 과정에서 좋은 성과를 보이며 엔켐 역시 투자자들의 관심을 받을 것으로 예상됩니다. 주관사는 대신증권과 신한금융투자입니다.

 

나의 청약 전략은?

환불일로 인해서 자금 배분 전략이 중요해보입니다. 개인적으로 엔켐이 가장 기대되는 종목이며, 뒤를 이어 지엔비에스엔지니어링, 리파인, 아이패밀리에스씨 순으로 기대가 됩니다. 리파인에 투자하는 금액을 준비하려면 엔켐과 지엔비에스엔지니어링에는 투자할 수가 없으므로, 이 역시 변수가 되겠습니다. 저는 지엔비에스엔지니어링에 풀청약, 남은 금액으로 아이패밀리에스씨, 그리고 엔켐에 풀청약을 고려하고 있습니다. 수요예측 결과를 잘 지켜보고 전략을 바꿀 지 보아야겠습니다.